毎週、実践しているバリュー投資のログを残しています。
東京での120k（月12万円）生活を守り抜くための、私の「生存戦略」の記録です。
(1) この1週間の経済の変化
今週のマーケットは、米国の景気後退懸念とインフレ鈍化の兆しが交錯し、非常に神経質な展開となりました。米雇用統計やCPI（消費者物価指数）を控え、積極的な買いが入りにくい中、為替市場では1ドル＝140円台を伺う円高局面も見られ、輸出セクターには逆風が吹きました。
日本株全体としては、米国の金利動向に振り回される展開が続きましたが、バリュー株、特に私たちが注視している「鉄鋼セクター」や「自動車部品セクター」にとっては、厳しい1週間となりました。
中国の景気減速懸念に伴う鋼材需要の停滞や、円高による利益圧迫懸念が重石となっています。しかし、清原達郎流の視点で見れば、こうしたマクロ要因で売られ、PBRが一段と切り下がる局面こそ、中長期的な「安全域」が広がる瞬間でもあります。
（２）投資分析
| 銘柄（コード） | 保有 | 現在値 | 前週比 | 購入単価 | 評価損益 | 累積騰落 | 利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウェルネオS(2117) | 100 | 2,639.0 | -18.0 | 3,000.0 | -36,100 | -12.03% | 4.09% |
| 日本製鉄(5401) | 100 | 570.9 | -1.0 | 610.0 | -3,910 | -6.41% | 4.20% |
| JFE(5411) | 100 | 1,765.0 | +48.5 | 2,001.0 | -23,600 | -11.79% | 4.53% |
| ホッカン(5902) | 100 | 2,160.0 | +10.0 | 2,469.0 | -30,900 | -12.52% | 4.31% |
| 第一ライフ(8750) | 100 | 1,438.5 | +15.5 | 1,432.0 | +650 | +0.45% | 3.61% |
| 日本製鉄(5401)※ | 200 | 570.9 | -1.0 | 600.0 | -5,820 | -4.85% | 4.20% |
| リョーサン菱(167A) | 100 | 2,744.0 | +40.0 | 3,105.0 | -36,100 | -11.63% | 5.10% |
| TSテック(7313) | 200 | 1,760.0 | +59.0 | 1,785.0 | -5,000 | -1.40% | 5.11% |
| 太平製作(6342) | 100 | 2,687.0 | +8.0 | 2,935.0 | -24,800 | -8.45% | 2.98% |
| ユニプレス(5949) | 100 | 1,333.0 | +39.0 | 1,286.0 | +4,700 | +3.65% | 4.50% |
| 前澤給装(6485) | 200 | 1,507.0 | +4.0 | 1,624.0 | -23,400 | -7.20% | 3.98% |
| 和井田(6158) | 100 | 1,000.0 | +47.0 | 925.0 | +7,500 | +8.11% | 3.40% |
| 日特塗(4619) | 100 | 2,079.0 | +44.0 | 2,215.0 | -13,600 | -6.14% | 5.29% |
| テルマー湯(3521) | 500 | 155.0 | +2.0 | 166.0 | -5,500 | -6.63% | 3.23% |
| BB太田昭(9658) | 100 | 931.0 | +3.0 | 945.0 | -1,400 | -1.48% | 4.76% |
| TPR(6463) | 100 | 1,248.0 | +22.0 | 1,280.0 | -3,200 | -2.50% | 4.17% |
| ジョイフル本田(3191) | 100 | 2,097.0 | +54.0 | 2,155.0 | -5,800 | -2.69% | 4.01% |
| エスティック(6161) | 100 | 1,019.0 | +6.0 | 1,005.0 | +1,400 | +1.39% | 3.04% |
| 日本精線(5659) | 100 | 1,274.0 | -39.0 | 1,375.0 | -10,100 | -7.35% | 3.61% |
(3) 大きな変化の分析
今週のポートフォリオを俯瞰すると、全体的に小幅ながら反発の兆しが見られました。
特にJFEホールディングス(5411)やユニプレス(5949)など、自動車部品セクターに底堅さが見られます。
ユニプレスは前週比+39円と堅調。ネットキャッシュ比率の高いこれら銘柄は、配当利回りも4.5%前後と高く、下値の硬さを改めて認識させられました。
また、和井田製作所(6158)が前週比+47円と大きく伸長。工作機械セクターは景気敏感ですが、同社のように独自の技術を持ち、自己資本比率が高い銘柄は、市場の過度な悲観が剥落する際に鋭いリバウンドを見せます。
「初めて買ったバリュー株」なので、少し嬉しいところ。
一方で、先週新規採用した日本精線(5659)は-39円と苦しい展開ですが、清原流の「正味価値」に変化はないため、静観を決め込みます。
（４）雑談
久々に何も買えなかった週です。
今までハイスピードで買い過ぎたため、指値を見直し、現物株を見守りたいと思います。
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